KUALA LUMPUR, 13 Julai — HSBC Private Bank mengatakan pelaburan yang memberi tumpuan kepada kecerdasan buatan (AI), kemerdekaan tenaga dan keselamatan negara dijangka menjadi pemacu utama gelombang pelaburan seterusnya serta menyokong pendapatan korporat global, menurut laporan Q3 2026 Investment Outlook bank itu.
Dalam laporan tersebut, HSBC menegaskan persaingan global yang meningkat dan perubahan keutamaan keselamatan mewujudkan tekanan supaya dasar dan sokongan wajar diteruskan untuk mengekalkan aktiviti pasaran modal. Dengan jurang pembiayaan tradisional yang masih wujud, bank itu menjangkakan pasaran swasta akan memainkan peranan yang lebih meluas bagi melengkapkan pelaburan.
Willem Sels, Global Chief Investment Officer, HSBC Private Bank and Premier Wealth, memberi amaran bahawa volatiliti akan berterusan dan menasihatkan ketekalan strategi pelaburan. “Keutamaan adalah kekal berdisiplin dengan portfolio pelbagai aset yang tahan dan pelbagai yang boleh menahan ketidakpastian jangka pendek, sambil mengekalkan fokus pada peluang jangka panjang yang timbul daripada tren pertumbuhan struktur,” kata Sels.
Strategi semasa HSBC menumpukan pada pendekatan “barbell approach,” mengimbangkan pendedahan kepada inovasi berpertumbuhan tinggi seperti sektor semikonduktor, pusat data dan penggiat AI, dengan aliran tunai stabil yang dipautkan inflasi daripada infrastruktur dan emas. Secara geografi, tumpuan diletakkan pada mainland China, Hong Kong, Singapore dan South Korea.
Desmond Kuang, Chief Investment Officer untuk Asia, berkata Asia berada pada kedudukan unik untuk menerima manfaat daripada ledakan AI kerana penguasaan rantau itu dalam semikonduktor dan kemajuan pesat dalam model bahasa besar. Beliau juga menyorot peluang yang semakin luas dalam pasaran bon serta pembaharuan tadbir urus korporat di seluruh rantau.
Bagi prospek tempatan, Kuang menggambarkan momentum ekonomi Malaysia sebagai stabil. Pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) merosot kepada 5.4 peratus pada suku pertama, namun HSBC melihat ini sebagai normalisasi semula dan bukan kehilangan momentum, sambil mengekalkan ramalan penuh tahun 2026 bagi pertumbuhan KDNK pada 4.5 peratus.
Kuang menambah bahawa inflasi domestik kekal agak terkawal, disokong subsidi yang mengekalkan harga petrol stabil. Selain itu, status Malaysia sebagai pengeksport bersih gas asli memberi kelebihan strategi berikutan konflik di Timur Tengah, yang membantu melindungi negara daripada sebahagian volatiliti yang menjejaskan pengimport tenaga lain. “Walaupun terdapat volatiliti luaran, pertumbuhan KDNK domestik yang tahan dan pendapatan korporat yang stabil memberikan sokongan kepada pasaran ekuiti Malaysia,” ujar Kuang, sambil mengekalkan pandangan neutral bank terhadap negara ini.
HSBC turut memerhati bahawa perkembangan geopolitik menghasilkan landskap ekonomi yang tidak sekata, menjadikan pemilihan sektor dan rantau pemenang berbeza-beza antara pelabur. Dengan tekanan pada sumber tradisional dan keperluan keselamatan, bank itu melihat permintaan yang berterusan untuk penyelesaian pelaburan yang menyokong kemerdekaan tenaga dan teknologi strategik.
Laporan Q3 2026 HSBC menempatkan pasaran swasta, AI, infrastruktur yang memberi aliran tunai berupaya menentang inflasi, serta komoditi seperti emas sebagai komponen penting dalam kerangka pelaburan yang dirancang untuk menangani ketidakpastian sambil memanfaatkan peluang jangka panjang.
